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EnglishDer Cashflow Wasserfall zeigt die Cash-Out Positionen im Verhältnis zum Nettoerlös. Zu den Cash-Out Positionen zählen Tilgungen von Gesellschafterdarlehen, Ausschüttungen, Reserven (intern), Fremdkapital Tilgungen, Fremdkapitalzinsen, Investitionen (intern), Steuern, Betriebskosten (intern) und Offene Posten (intern). Zudem zeigt der Cashflow Wasserfall Liquiditätsveränderungen und Veränderungen der LiquiditätslückenThe Cashflow Waterfall shows all Cash-out positions related to Net Sales. Cash-out positions are Redemption payments on Shareholder Loans, Payouts, Reserves (internal), Redemption payments on Debt, Debt interests, Capex (internal), Taxes, Opex (internal) and Open Items (internal). Furthermore the Cashflow Waterfall shows changes in Liquidity Traps and Gaps.

Graphical Representation

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The graph shows the use of operative Cash-in verwendet wirdIns.

In der Beispielgrafik werden über die ersten drei Jahre liquide Mittel aufgebaut. Diese dürfen aufgrund von Ausschüttungsrestriktionen nicht ausgeschüttet werden. Erst im vierten Jahr dürfen Ausschüttungen vorgenommen werden. Die zuvor aufgebauten liquiden Mittel werden nun ausgeschüttet.

Im Jahr 2032 werden erneut liquide Mittel aufgebaut. Dies aufgrund einer Missachtung des Mindest-DSCR (vergleiche Grafik DSCR). Daher finden im Jahr 2032 keine Ausschüttungen statt. Im darauffolgenden Jahr (Mindest-DSCR ist wieder erfüllt) können die angehäuften liquiden Mittel ausgeschüttet werden.

Der Cashflow Wasserfall zeigt die Cash-Out Positionen im Verhältnis zum Nettoerlös. Zu den Cash-Out Positionen zählen Tilgungen von Gesellschafterdarlehen, Ausschüttungen, Reserven (intern), Fremdkapital Tilgungen, Fremdkapitalzinsen, Investitionen (intern), Steuern, Betriebskosten (intern) und Offene Posten (intern). Zudem zeigt der Cashflow Wasserfall Liquiditätsveränderungen und Veränderungen der Liquiditätslücken.

Grafische Darstellung

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Aus der Grafik wird ersichtlich, wozu der operative Cash-in verwendet wird.

In der Beispielgrafik werden über die ersten drei Jahre liquide Mittel aufgebaut. Diese dürfen aufgrund von Ausschüttungsrestriktionen nicht ausgeschüttet werden. Erst im vierten Jahr dürfen Ausschüttungen vorgenommen werden. Die zuvor aufgebauten liquiden Mittel werden nun ausgeschüttet.